آیا ریزش اخیر قیمتها در بازار طلا و ارز، یک فرصت خرید بینظیر است یا سرآغاز یک سقوط آزاد؟ این پرسش چالشبرانگیز، این روزها ذهن تمام فعالان اقتصادی و شهروندانی که به دنبال حفظ ارزش داراییهای خود هستند را به خود مشغول کرده است. همزمان با فروکش کردن بخشی از ریسکهای سیستماتیک، بازارهای طلا و ارز وارد فاز اصلاحی عمیقی شدهاند و یکی از سنگینترین ریزشهای خود را در هفتههای اخیر تجربه کردهاند. این موضوع موجی از بیم و امید را در میان معاملهگران ایجاد کرده است. با خواندن این خبر، شما درک عمیقی از سناریوهای پیشروی کف بازار ارز و طلا خواهید داشت و یاد میگیرید چگونه آن را در زندگی و کار خود بهکار بگیرید.
بررسی متغیرهای بنیادی؛ چرا اصلاح قیمت دلار همیشگی نیست؟
دلار که در ماههای گذشته رکوردهای متعددی را پشت سر گذاشته بود، اکنون با کاهش موقت ریسکهای سیاسی و فروکش کردن انتظارات تورمی، وارد فاز اصلاح و تعدیل شده است. بر اساس گزارش خبرنگار اوکی صنعت، کاهش تنشها موجب شد تا معاملهگران کوتاهمدت اقدام به شناسایی سود و فروش داراییهای خود کنند که این امر فشار عرضه را در بازار افزایش داد.
با این حال، نگاهی دقیق به متغیرهای کلان اقتصادی کشور نشان میدهد که موتورهای محرک رشد نرخ ارز همچنان فعال هستند. بر اساس آمارهای موجود:
- حجم نقدینگی از مرز ۱۳ هزار و ۵۰۰ همت عبور کرده است.
- رشد پایه پولی به مرز ۵۰ درصد نزدیک شده است.
- نرخ تورم همچنان در سطوح بالایی قرار دارد.
به همین دلیل، تحلیلگران اقتصادی معتقدند افت فعلی قیمتها بیش از آنکه یک تغییر روند بلندمدت باشد، صرفاً یک تخلیه هیجان کوتاهمدت است. بر اساس این سناریو، محدوده ۱۵۰ هزار تومان میتواند به عنوان یکی از مهمترین سطوح حمایتی و کف بازار ارز و طلا در بخش دلار عمل کند؛ جایی که احتمالاً تقاضای خریداران بلندمدت بار دیگر فعال خواهد شد.
تحلیل تکنیکال کف بازار ارز و طلا؛ ایستگاه بعدی طلا و سکه
نوسانات بازار داخلی ایران تنها متاثر از فاکتورهای داخلی نیست؛ بلکه روندهای بینالمللی نیز به عنوان بازوی دوم هدایت قیمتها عمل میکنند.
طلای جهانی و اثر دوچندان بر بازار داخلی
بازار طلای داخلی علاوه بر کاهش نرخ دلار، از نوسانات قیمت اونس جهانی نیز تاثیر گرفته است. در هفتههای اخیر، طلا در بازارهای جهانی بخشی از مسیر صعودی خود را اصلاح کرده و در مقاطعی به نزدیکی مرز ۴ هزار دلار رسیده است. این همگرایی در ریزش دلار و اونس جهانی، فشار فروش مضاعفی را بر بازار طلا، سکه و صندوقهای طلا وارد کرده و قیمتها را به کانالهای پایینتر سوق داده است. برآوردهای کارشناسان نشان میدهد در یک سناریوی اصلاحی قوی، طلای ۱۸ عیار میتواند تا محدوده ۱۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان عقبنشینی کند که این رقم به عنوان یکی از مستحکمترین کفهای قیمتی بازار ارزیابی میشود.
سکه امامی در مرز حساس حمایتی
بازار سکه نیز همگام با افت قیمت طلا، با تخلیه حباب مواجه شده است. بررسی معاملات اخیر بازار نشان میدهد که محدوده ۱۵۵ میلیون تومان برای سکه امامی یک مرز حمایتی بسیار کلیدی است. بسیاری از معاملهگران حرفهای این محدوده را نقطه تعادل واقعی میان ارزش ذاتی و ارزش بازاری سکه میدانند و در این سطوح اقدام به خرید تدریجی میکنند.
پیشبینی رفتار بازار در نیمه دوم سال
یکی از نکات کلیدی که نباید از آن غافل شد، رفتار تاریخی بازارهای مالی ایران در نیمه دوم سال است. تجربه سالهای گذشته نشان میدهد که بخش عمده جهشهای ارزی و طلا معمولاً در فصول سرد سال رخ میدهد. عواملی نظیر افزایش تقاضای تجاری پایان سال، رشد کسری بودجه دولت، افزایش نیازهای ارزی و نمایان شدن اثرات تاخیری رشد نقدینگی، همگی دست به دست هم میدهند تا موج جدیدی از تقاضا را ایجاد کنند. بنابراین، حتی در صورت تداوم فاز اصلاحی در کوتاهمدت، پتانسیل رشد مجدد قیمتها در نیمه دوم سال بسیار بالا ارزیابی میشود.
تحلیل کارشناس اوکی صنعت؛ کف بازار ارز و طلا کجاست؟
محمد بیات، تحلیلگر ارشد اقتصاد ایران در گفتوگو با خبرنگار اوکی صنعت اظهار داشت: «کاهش اخیر قیمتها در بازار ارز و طلا نباید به عنوان یک ریزش پایدار و طولانیمدت تعبیر شود. متغیرهای بنیادی اقتصاد مانند نقدینگی و پایه پولی همچنان صعودی هستند و اثرات خود را بر بازار حفظ کردهاند.»
وی افزود: «محدودههای ۱۴۵ تا ۱۵۵ هزار تومان برای دلار و ۱۴ تا ۱۵ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار، مهمترین سطوح حمایتی برای تعیین کف بازار ارز و طلا به شمار میروند و رسیدن قیمتها به این نواحی میتواند خریداران بزرگ را دوباره به بازار بازگرداند.»
نتیجهگیری و گام بعدی برای سرمایهگذاران
به طور خلاصه، شناسایی کف بازار ارز و طلا به سرمایهگذاران کمک میکند تا در زمان اصلاح قیمتها، تصمیمات منطقیتر و دور از هیجان اتخاذ کنند. اگرچه در کوتاهمدت ممکن است بازار همچنان با نوسانات منفی همراه باشد، اما متغیرهای کلان اقتصادی کشور همچنان از داراییهای سرمایهای پشتیبانی میکنند. پیشنهاد میکنیم امشب سبد دارایی خود را بر اساس سطوح حمایتی معرفیشده در این تحلیل بازنگری کنید و برای نوسانات احتمالی نیمه دوم سال برنامهریزی دقیقی انجام دهید.»
لینکهای مهم اوکی صنعت