آیا یک آبراه حیاتی و چند امضای دیپلماتیک در واشنگتن میتوانند جریان میلیاردها دلار تجارت جهانی را فلج کنند؟ نوسانات شدید ماههای گذشته در بازار جهانی آلومینیوم و مس دقیقاً همین سناریو را به تصویر کشید. شش ماه پس از حملات گسترده به زیرساختهای مجتمع فلزات منطقه، سایه ناامنی بر تنگه هرمز همچنان سنگینی میکند و فعالان اقتصادی را با یک سردرگمی در بازار فلزات پایه مواجه ساخته است. به عنوان فعالان صنعت و بازار، این عدم قطعیتها تصمیمگیریهای خرید و فروش شما را با ریسکهای بزرگی مواجه میکند. ما در این گزارش از خبرگزاری اوکی صنعت به کالبدشکافی دقیق این بحران پرداختهایم. با خواندن این خبر، شما درک عمیقی از سردرگمی در بازار فلزات پایه خواهید داشت و یاد میگیرید چگونه آن را در زندگی/کار خود بهکار بگیرید.
تنگه هرمز و سردرگمی در بازار فلزات پایه؛ تقابل دیپلماسی و بحرانهای دریایی
به گزارش خبرنگار اقتصادی اوکی صنعت، در حالی که تنها چند روز از تفاهمنامه ۱۷ ژوئن میان تهران و واشنگتن میگذرد، گزارشها از وضعیت تنگه هرمز متناقض است. بر اساس مفاد این توافق، واشنگتن تا ۱۹ جولای فرصت دارد محاصره دریایی را به طور کامل لغو کند؛ در مقابل، تعهد تهران به «تلاش برای بازگرداندن ترافیک پیش از جنگ» است؛ موضوعی که بازار فلزات را به شدت نگران و مضطرب کرده است.
بازارهای فلزی در نیمه اول سال جاری شاهد تقابل دو رویکرد کاملاً متفاوت بودند؛ فلزاتی که مستقیماً درگیر تنشهای خلیج فارس بودند و فلزاتی که تحت تأثیر اصول بنیادین عرضه و تقاضا قرار داشتند.
تلاطمهای قیمتی در بازار فلزات پایه؛ از رکوردشکنی آلومینیوم تا بحران مس
آلومینیوم؛ بازگشت آرامش پس از طوفان ۳۷۸۰ دلاری
حملات موشکی به کارخانههای ذوب در امارات و بحرین که بین ماههای فوریه تا مه، حدود ۲ میلیون تن از ظرفیت تولید منطقه را از مدار خارج کرد، قیمت آلومینیوم را در اوایل ژوئن به رکورد بیسابقه ۳۷۸۰ دلار در هر تن رساند. با این حال، با فروکش کردن هیجانات جنگی، بخش عمدهای از این پریمیوم قیمتی از بین رفته است، حتی در شرایطی که بازگشت جریان نفت خلیج فارس به وضعیت عادی، همچنان دور از دسترس به نظر میرسد.
مس؛ جابجایی کانون نوسان از خلیج فارس به واشنگتن
وضعیت مس در این میان پیچیدهتر است. انسداد تنگه هرمز با کاهش عرضه اسید سولفوریک، تولیدکنندگان لیچینگ را با بحران مواجه کرد و باعث شد قیمت مس در ژوئن از مرز ۱۴ هزار دلار فراتر رود. اما تحلیلگران معتقدند اکنون «عامل نوسان واقعی مس» از خلیج فارس به واشنگتن منتقل شده است.
بازارها در حال حاضر در انتظار تصمیم نهایی دولت ترامپ درباره تعرفه ۱۵ درصدی بر مس وارداتی هستند که قرار است از ژانویه ۲۰۲۷ اجرایی شود. «دیوید ویلسون»، استراتژیست فلزات در بانک بیانپی پاریباس تأکید میکند که لابیهای گسترده علیه این تعرفهها همچنان در جریان است و نتیجه این تصمیم، مسیر آتی قیمت مس را تعیین خواهد کرد.
نگاه تحلیلگران به نیمه دوم سال؛ بازگشت به اصول بنیادین عرضه و تقاضا
در حالی که فلزات درگیر تنش، نوسانات سیاسی شدیدی را تجربه کردند، سایر فلزات بر اساس اصول بنیادین خود حرکت کردند. «واندانا هاری» از مؤسسه «واندا اینسایتس» معتقد است: «بازگشایی تنگه، فرآیندی ناقص، غیرقابل پیشبینی و مبهم است.»
با این حال، تحلیلگران پیشبینی میکنند که به محض حذف این اختلاف قیمتهای ناشی از تنش، بازارهای فلزات پایه دوباره به روال عادی خود بازگشته و عمدتاً بر پایه عرضه و تقاضای واقعی و تصمیمات تعرفهای واشنگتن، مسیر خود را در نیمه دوم سال ترسیم خواهند کرد.
جمعبندی و نتیجهگیری
بحران ژئوپلیتیک خلیج فارس موقتاً باعث ایجاد سردرگمی در بازار فلزات پایه و جهش موقت قیمتها شد، اما محرک واقعی آینده بازار، تصمیمات تعرفهای واشنگتن و موازنه واقعی عرضه و تقاضا در نیمه دوم سال خواهد بود. شناخت این محرکها به شما کمک میکند تا تصمیمات استراتژیکتری در حوزه تجارت فلزات اتخاذ کنید.
توصیه کاربردی اوکی صنعت: امشب یکی از نکاتی که در این تحلیل یاد گرفتید (مانند بررسی تأثیر تعرفههای جدید بر زنجیره تأمین خود به جای تمرکز بر هیجانات موقت سیاسی) را در برنامهریزی مالی خود اجرا کنید و فردا نتیجه احتمالی آن را بر روی سبد کالایی خود بررسی کنید.
لینکهای مهم اوکی صنعت